近四成基金經理選擇增倉或大幅增倉

2020-02-05 12:11 | 來源:未知

近四成基金經理選擇增倉或大幅增倉

A股鼠年首個交易日大跌后,第二個交易日,即2月4日,大盤低開高走,截至收盤,滬指漲1.34%,創業板指大漲4.84%,兩市近200只個股漲停。市場信心似乎有所恢復。在這樣的情況下,私募如何看待行情?
 
私募排排網基金經理夏風光告訴《每日經濟新聞》記者:“我們分析已探明了短期底部。原因有三:第一,政策面對資本市場的關注與扶持;第二,外資持續大規模進入;第三,公募基金等機構投資者主動購買。通過對歷史上單日下跌7%以上,隨后走勢歸納分析,后一天和一周多出現一定程度反彈,但月度和季度走勢無明顯規律,表明短期沖擊釋放后,走勢仍然會延續當時的總體環境運行。因此中長期走勢取決于基本面的變化,當下疫情還處于關鍵時期,后續行情還有一定變數。這次疫情沖擊會帶來行業格局變化,競爭優勢突出的企業會借此鞏固龍頭地位,建議投資人將持倉向優勢企業集中。”
 
 
 
基金經理抄底意愿明顯
 
從市場情緒面來看,新冠肺炎疫情使得短期預期受到了沖擊,造成一些恐慌情緒。那么私募機構的信心又怎樣呢?私募排排網發布的2020年2月融智·中國對沖基金經理A股信心指數顯示,2020年2月指數為113.68,繼1月份信心大幅上漲后,2月信心指數出現一定的下降。
 
從私募的倉位來看,目前股票多頭策略型私募基金的平均倉位為71.83%,相比上個月同期的80.65%,下降8.82個百分點,是近4個月以來首次出現降低。具體調查結果顯示,11.40%的私募目前處于滿倉狀態,相較上個月22.36%有較大減少。中高倉位的私募基金數量有一定減少,在五成倉或五成倉以上的私募基金占比83.94%,相較上個月94.72%有所下降。整體來看,受到此次新冠肺炎疫情影響,私募基金管理人態度偏謹慎。
 
對于2020年2月份行情的看法,多數基金經理對未來A股市場預期持中性態度;增減倉指標方面,大多數基金經理仍表示倉位維持不變,但打算增倉的私募數量占比增加。從具體數值來看,2020年2月A股市場趨勢預期信心指標值為112.44,相比上個月133.94下降16.06個點,其中4.66%的基金經理是持極度樂觀態度,34.72%的基金經理持樂觀態度,相比上個月樂觀和極度樂觀總比例69.51%有大幅減少;其次41.97%的基金經理持中性的觀點,有18.65%的基金經理不太看好2月份的行情。
 
關于倉位的增減計劃,2月A股市場倉位增減投資計劃指標值為115.54,相比上個月108.74有上升6.80個點,是近5個月最高值,說明基金經理雖然認為此次疫情對市場會有較大影響,但打算在市場殺跌后抄底意愿明顯。其中53.37%的基金經理會選擇維持現有倉位不變,37.31%的基金經理選擇增倉或大幅增倉。
 
長期布局優質資產機會或現
 
值得注意的是,周一A股出現恐慌性下跌,北上資金近200億元的大額流入更是給予投資者很大的信心。對于此次調整是否是抄底良機,私募排排網的調查數據顯示,68.75%的私募認為當下已是逢低布局的好時機,理由是2019年以來中國核心資產已經被外資越買越貴,在此輪調整之后,核心資產估值更加誘人。也有31.25%的私募持觀望態度,對抄底持謹慎態度,主要是疫情對經濟的影響目前還難以預估。
 
而百億級私募保銀投資認為,每次“黑天鵝事件”事件,都是財富再分配的機會。2月3日,A股遭遇大跌,同時卻有一批資金在逆向操作,在大部分人都恐懼著想賣出的時候,他們卻在貪婪抄底。北上資金在2月3日累計凈買入181.91億元,一直在A股充當著“聰明錢”的角色。
 
實際上二級市場的波動恰恰是對情緒的考驗,在市場中最難的是保持理性和客觀。每次“黑天鵝”事件帶來的不僅是風險,還有機會,只有在恐慌環境中還保持理性的人,才能把握住“黑天鵝”帶來的機會??梢园沿撁媸录陌l生分為兩類:一類是長期的,持續的;另一類是短期的。而新冠肺炎對市場的沖擊將是短期的,在得到控制后,股市最終會回歸到合理的價格。對于長期投資的人來說,因疫情而帶來市場的大幅調整,反而是布局長期優質資產的機會。
 
千波資產研究中心認為,中國經濟長期向好趨勢不變,疫情“黑天鵝”帶來的短期調整恰恰是抄底良機,周一北向資金凈流入達181.91億元,顯示其逢低搶籌。千波資產研究中心重點看好科技、醫藥以及低位超跌股??萍夹袠I主要包括5G帶動的消費電子和新能源汽車板塊,5G已滲透到各行各業,終端應用的創新帶動消費電子等行業走在行業復蘇途中,行業持續向好。2019年是汽車行業“寒冬”,但多家龍頭車企加大力度研發新能源汽車,特斯拉盈利的超預期顯示了汽車行業正迎來新一輪變革良機。
 
 
華輝創富投資總經理袁華明表示,疫情發展對經濟和資本市場的沖擊還存在著較大不確定性。輕倉投資者可以在大跌時適度布局業績確定性突出、風險相對較小的低估值核心資產;重倉投資者可利用市場反彈適度減倉或者調倉。投資者既不要過分恐慌,也不可過分樂觀。隨著大盤調整,市場定價已相當程度上體現了疫情影響。疫情不確定性一方面意味著風險,另一方面也可能是機會。如果疫情影響是階段性或局部的話,市場下跌其實提供了比較好的布局A股優質資產的機會。如果疫情進一步惡化,且對投資信心和消費信心產生中長期沖擊,那么中國經濟和股市的底部或許還需要等待疫情明朗。
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