投資新手入門想賺錢?首要摸清這些

2020-01-27 19:30 | 來源:未知

投資新手入門想賺錢?首要摸清這些

投資新手入門想賺錢?首要摸清這些

 

作為投資新手,對于PB、PE、利潤增速等基礎術語是不是還傻傻分不清楚。下面將詳細的問大家解答各術語以及它們之間的相關關聯,供剛來的同學快速入門使用?! ?/p>

01 什么是 市盈率 和 盈利收益率

市盈率是個倍數

市盈率是投資中最最常用的估值數據,沒有之一。它的全稱應該叫市盈率倍數。對,它是個“倍數”,而不是個“率”。

如果有人告訴你:這只股票的市盈率是20,意思是這個股票的市盈率倍數是20倍,而不是20%。

這種扯淡的命名方式在投資界里經常出現,弄個你聽不明白的詞,其實內涵是個很簡單的意思。

市盈率倍數(后面簡稱市盈率)的計算方法,是公司的市值除以公司的利潤。

公式是:PE=P/E

如果一家公司總市值10億,今年利潤1億,那么它的市盈率就是10億/1億=10倍。

市盈率想表達的是,如果你要把這家公司買了,為它1塊錢的利潤,你要付出10塊錢。

如果這家公司每年都賺1億,你掏10億把它買了,那么你要10年才能把成本收回來。

市盈率的倒數,也就是用公司的利潤除以市值,得出來的這個東東叫“盈利收益率”。

公式是:盈利收益率=E/P

這個盈利收益率真的是個“率”……,還是剛才那個例子,如果一家公司總市值10億,今年利潤1億,那么它的盈利收益率就是1億/10億=10%。

照理說,盈利收益率是更好理解的存在,為啥投資界用市盈率用的最多呢?

主要原因是市盈率用來體現差別會更明顯。

比如兩家公司,A公司盈利收益率是2%,B公司盈利收益率是3%,乍一看沒差多少。如果換算成市盈率的話就變成A公司市盈率50倍,B公司市盈率33.3倍,這差的就比較多了,一眼胖瘦。

所以市盈率同學成了投資界的頭號網紅。

02 什么是 ROE 和 市凈率

先說說什么是ROE

ROE全稱是凈資產收益率,這個指標是用來計算這家公司用自己的本錢來賺錢的能力強不強的。

公式:ROE=利潤/凈資產=E/B。

所謂凈資產就是:這家公司一共有多少資產,減掉欠別人的錢,剩下的歸自己的資產。

有的公司自己掏100億,一年能賺30億,它的ROE就是30%,這種公司很優秀。

當然,在看一家公司的ROE的時候,也要結合著看它借了多少錢。如果他借的錢特別多,雖然ROE很高,但是風險比較大,也要相應的對他的估值打折扣的。

再說說市凈率

市凈率也是個倍數,是用市值除以公司的凈資產。

公式:PB=P/B

這兩個指標說完了,再說說關聯。

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如圖所示,市盈率PE=市凈率PB/凈資產收益率ROE

03 利潤增速 和 年化增速 怎么算

利潤增速是個比較單純的指標,就是看每年的利潤增長了多少。比如:今年賺了10億,明年賺了12億,利潤增速就是(12-10)/10=20%。

年化增速是指,如果每年都按這個增速增長,n年后達到你的實際總增長。

看個例子你就明白了。

比如一家公司的利潤,第一年增長10%,第二年增長20%,第三年增長30%。

三年累計增長(1+10%)*(1+20%)*(1+30%)=1.716

然后對這個1.716開3次的根號,約等于1.197。它的年化增長率就是1.197-1=19.7%。

要算n年的年化增長率,就把這n年的實際增長乘出來,然后開n次根號就行了。

開根號這個功能,在手機計算器上有,要把手機橫過來,呼喚出科學計算器?;蛘哂胑xcel來算也是可以的,在excel中用power函數,也很好用。

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04 把這幾個概念串起來

這么多指標,有什么關聯呢?

利潤增速決定市盈率,市盈率=PB/ROE。預估一個ROE,就可以算出合理的PB是多少了。

舉個栗子:

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如果我預計這個公司未來利潤增速5%,且他的ROE可以維持在15%,則他的合理pb就是1.5倍

所以ROE和PB可以在極端情況下(公司虧損,算不出PE),給公司做估值。

OK,學會了這些基礎知識,看各種估值表就都沒什么障礙了。

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