匯市大亂戰即將展開 美元后前景光明

2020-01-28 14:18 | 來源:未知

匯市大亂戰即將展開 美元后前景光明

上周全球大部分市場隨新型肺炎疫情的消息而變動。

現貨黃金在上周后半段大幅拉升,周五在美國數據的助推下大舉擊穿1570美元大關,最高突破1575美元/盎司,上周上漲約15美元。白銀也追隨黃金漲勢,在周五急劇拉升1.85%扳回此前跌幅,升破18美元/盎司,最終收漲約0.5%,報18.12美元/盎司。

原油上周大暴跌,交易員擔心肺炎疫情影響石油需求。美國WTI原油在5個交易日中有4個交易日收跌,自58美元上方一度大跌至53美元一線,美油期貨上周累跌7.89%,收報54.20美元/桶,連跌三周,創逾七個月最差周表現。布倫特原油連續5日收跌,自62美元上方一度大跌至58美元一線,周跌幅達到7.33%,報60.56美元/桶。

美元指數在經歷了周初的震蕩后,在周四、周五連續兩日拉升,最高觸及97.95,為去年12月2日來的最高水平,最終收于97.87水平,上周累漲0.26%,連續三周周線上漲。上周歐、日、加三大央行均選擇維穩利率水平且發表鴿派言論,美國的利率優勢以及市場的避險情緒為美元指數提供上行動力。

英鎊上周大部分時間里都隨著影響貨幣政策預期的基本面而波動,周三大漲近100點后小幅回調,后半段上漲動能耗盡,最終周線上漲0.46%,報1.3075。

日元獲得避險提振,美元/日元上周波動加大,一周跌去0.78%,自110關口上方持續下跌,周五一度觸及低點109.15,逼近109關口,最終收在109.29。

澳元連跌四周,澳元/美元上周累跌0.79%,市場擔心疫情影響大宗商品需求,間接給澳元等大宗商品貨幣帶來壓力。

歐元同樣連跌四周,歐元/美元在歐央行決議后自1.1100上方大幅下挫,周五更進一步下挫至低位1.10一線,刷新自2019年12月2日以來逾一個半月新低,一周累跌0.59%,收在1.1027。歐美貿易談判的不確定性也是抑制歐元的因素。上周四(1月23日)歐盟貿易專員霍根稱將很快開始與美國的貿易談判,目前歐美雙方在汽車關稅、數字稅、農產品等方面的分歧仍較大。

匯市大亂戰即將展開 美元后前景光明

【本周大事一覽】

本周中國市場因春節假期休市,但歐美等地并不休市,流動性減少之際,市場任何波動都可能會被放大,投資者要格外謹慎。

此外,本周是名副其實的重磅央行周和數據周。周一中國、韓國和澳大利亞都休市,積累了一個周末的消息,可能會給亞市早盤帶來較大波動。中國市場還要留意會否因為疫情影響而推遲開盤時間。

①美聯儲利率決議

市場預計美聯儲本周將維持當前利率不變。機構調查顯示,美聯儲可能維持利率不變直到2021年底,今年降息的概率為30%。另外,美國總統特朗普任命的兩位美聯儲理事即將上任,可能使政策傾向于長期的鴿派立場。

市場更關注的是美聯儲下一步將如何推進回購操作。美聯儲此前表示,到2020年2月,定期操作規模將從350億美元降至300億美元,但并未透露更多細節。如果美聯儲本周繼續暗示計劃結束回購操作,美元有望上漲。

②英國央行利率決議

英國央行本月降息的前景在上周發生了轉折,此前CBI數據顯示英國制造商的樂觀情緒飆升,導致市場體現的降息概率從70%以上降至50%以下。目前很多數據都能證明12月大選后英國市場情緒在改善。英國今年以來公布的數據,包括上周五的PMI數據,總體來說應該會讓英國央行在1月會議上按兵不動。

但也有分析師形容本周的英國央行利率決議為“拋硬幣事件”,數據雖有所改善,但總體還不足以阻止英國央行降息。三菱日聯認為,如果英國央行本周降息,則更多被視為一種風險管理舉措,目的是試圖鞏固對未來經濟增長反彈的預期。摩根士丹利也認為,如果英國央行降息,也將是“僅此一次”。英國央行本周還將公布經濟通脹預期,這會幫助市場對英國經濟前景做出更明確的判斷。

③新型肺炎疫情持續恐影響金融市場

目前市場普遍認為,如果病毒傳播受到限制,那么這次新型冠狀病毒疫情對亞洲和世界其他地區的影響都是短暫的。

根據道瓊斯市場數據,在2002年至2003年SARS首次曝出病例之后的六個月內,標普500指數錄得了14.59%的漲幅,12個月漲幅則為20.76%。埃博拉事件中,標普500在6個月和12個月的漲幅分別為5.34%和10.44%。而根據嘉信理財的數據,全球股票的表現類似,MSCI全球所有國家指數在重大疫情爆發后的1個月平均上升了0.4%,在隨后的6個月中平均上升了3.1%,一年之后則上升了8.5%。

但目前而言,疫情對于石油需求的影響則比較確定,這也是上周油價大幅下挫的原因。高盛稱,受疫情影響,油價可能下跌3美元/桶,而小摩則認為最高可拉低油價5美元。接下來,石油價格波動可能還會加劇。利比亞國家石油公司產量下滑75%的消息并未能刺激油價上漲。

④一大波歐美CPI、PCE和GDP等重要經濟數據陸續來襲。

隨著脫歐大戲逐漸淡出視線、中東風險暫緩,市場焦點已經重回經濟基本面。如果數據不佳,各家央行的寬松預期可能會繼續上升,特別是英國方面的數據。其中消費數據是美聯儲密切監控的指標。

【熱門品種展望】

英鎊必然是本周的熱門品種!

英鎊本周將同時接受英國脫歐、英國央行和美聯儲的洗禮。英國脫歐風險短期內不會再次上升,這是英鎊在較高水平企穩的一個關鍵因素。

本周三歐盟議會將對英國首相約翰遜的脫歐協議進行投票,英國將在1月31日脫離歐盟,這已被市場廣泛消化,預計不會引起英鎊大幅波動。

周四英國央行將公布利率決議,目前降息25個基點的概率降到50%以下。這也是現任行長卡尼主持的最后一次會議。如果真降息,英鎊很有可能下跌。

在英國央行之前,美聯儲將率先登場,雖預計美聯儲會按兵不動,但美聯儲下一步將如何推進回購操作是焦點所在。如果美聯儲在此次會議上再次表示將縮減資產負債表,美股可能下跌,美元有望獲得避險提振而走強,從而打壓英鎊。

歐元可能下行測試關鍵支撐1.10,本輪跌勢指向1.07?

根據DailyFX的分析,歐元兌美元已經跌破了4個月支撐線,初步支撐位關注1.0968,若跌破該支撐則將開啟下行趨勢,根據此前跌勢的平均波幅,本輪跌勢歐元/美元或下看1.07。另外,歐元/美元的下跌走勢可能會因當前價格走勢下一系列的支撐點和支撐區間而復雜化,其中最關鍵的是去年11月的1.1000心理關口,當時歐元/美元跌至該水平后迅速反彈升至三個月新高。

美指企穩97關口有望展開新一輪升勢!

除了本周美聯儲決議的不確定性外,主要對手貨幣受阻以及市場的避險情緒有望推高美指。

技術分析師認為,美指始于2018年2月的上升勢頭還未終結,企穩96關口后有望開啟新一輪升勢,下一個目標可能會挑戰98甚至2019年10月1日高位99.22水平。但美指自2018年2月開啟的升勢上攻力度總體而言遠不及2008年3月的那一輪升勢,而MACD也明確表明美元指數難以擺脫背離的狀態,中期仍有回落的風險。CFTC數據顯示,截至1月21日當周,投機者在連續6周削減美元凈空頭持倉后,首次增加了對美元凈空頭的押注。

黃金被一致看漲,避險買盤能否持續是關鍵

此前有分析稱,如果黃金價格能有效突破強阻力位1560,則可能打開進一步反彈空間,上周突破1570后,下一個目標就是1580美元。

Kitco周度調查顯示,新型肺炎疫情恐拖累經濟增長,華爾街和普通投資者一致看漲本周黃金。交易員對于美聯儲本周不會改變貨幣政策的預期也是黃金的一大支撐。

不過,后市要小心堅挺的美元會對金價構成壓制,而且上周前半段IMF最新預期引發的經濟放緩擔憂以及新型肺炎疫情造成的影響僅對美股情緒造成很短暫的打擊,黃金后續未必能持續獲得避險買盤的支撐。

道明證券則認為,黃金在1515-1550美元的窄幅區間內形成堅定的支撐,因此黃金的任何調整都被其視為多頭入場的機會。CFTC數據顯示,截至1月21日當周,COMEX黃金期貨投機性凈多頭持倉減少3145手至259190手,COMEX白銀期貨投機性凈多頭持倉減少374手至58066手。

布油61.81已破,原油后市恐有更大跌幅?

路透分析稱,原油價格最近這種短時間內快速下跌的走勢恐怕暗示后續會有更大幅度的下跌。上次布油跌破61.81這一底部時,后續下跌了4美元。更早前兩次跌破后的下滑幅度,則是上述跌幅的兩倍。據俄羅斯塔斯社周五報道,OPEC消息人士表示,該組織成員國正在討論將減產協議延長至2020年底的可能性。炒作延長減產預期這種做法似乎對于市場也已經無效。

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