阿美上市在即國際油價短期波動加劇

2020-02-01 19:40 | 來源:未知

阿美上市在即國際油價短期波動加劇

沙特阿美上市在即國際油價短期波動加劇

 

12月4日,美國能源信息署(EIA)周三發布報告顯示,上周美國原油庫存減少,汽油和餾分油庫存增加。截止11月29日當周,美國原油庫存減少490萬桶,至4.471億桶。分析師預期減少170萬桶。

石油輸出國組織(OPEC)及其盟友預計將擴大減產幅度;美國煉廠產能利用率大幅提升,推動本周原油需求明顯上升;中國、歐盟與印度等制造業PMI改善,這些因素促使周二國際原油價格大漲,收復了11月29日大跌的失地。周二美原油指數上漲1.75美元/每桶,報收57.07美元/每桶,漲幅3.16%。

 

沙特阿美上市在即國際油價短期波動加劇

美原油指數周線圖

從美國EIA數據來看,美國更像是給沙特阿美一些面子。美國庫存的意外下降導致國際原油價格大漲,這或許說明美國與沙特之間可能私下達成了某種協議,因為沒有美國的配合,即便OPEC等石油輸出國協議減產,原油價格上漲也會受限。

EIA11月29日發布的統計數據顯示,美國9月石油出口量超過進口量,世界最大產油國——美國已經轉變為凈出口國,這顯然對全球石油價格會形成一定的壓力,受此消息影響,11月29日國際原油出現了暴跌,美原油指數當日下跌4.35%。

沙特阿美預計將于12月11日左右在國內在利雅得證券交易所上市。做為全球最大的能源公司,沙特阿美每天原油產量超過1000萬桶,超??松梨?、殼牌和英國石油三家石油巨頭產量總和,且開采成本全球最低。所以沙特阿美的上市對國際原油現貨與期貨的價格影響比較大,這樣的石油國際巨頭最終選擇在本土上市,顯然會引起國際市場的重視,尤其美國會深感憂心,因為這會影響美國石油美元體系的穩定,還可能沖擊美國的全球能源戰略與金融戰略。

沙特當前需要油價上漲來支撐其預算收入及沙特阿美IPO發行價。沙特想讓油價升至高位,以確保沙特阿美IPO的成功,使其估值達到1.6~1.7萬億美元。為了保證沙特阿美的估值,沙特不僅要與各產油國之間協調,更要與美國協調,不然沙特很可能遭受美國的彈壓。

OPEC的幾次減產行動都惹惱了白宮,鑒于油價對美國經濟與居民消費的明顯影響,以及美國對俄羅斯、伊朗等石油輸出國的戰略圍堵,特朗普多次告誡OPEC領導者沙特,若想得到來自美國的軍事支持,沙特就要降低油價。但是長期低油價,顯然也會造成沙特的財政負擔,所以沙特需要與美國達成一定的協議,不然國際油價很難上行。

沙特阿美是全球最賺錢的公司,2018年凈利潤同比增長46%,高達1110億美元,是蘋果公司的兩倍。這樣的國際石油巨頭在美國全球地位逐步下降的關鍵時刻上市,美國必然也是深存戒心。即便沙特能與美國之間達成協議,美國也不會任石油價格上漲過多,因為美國面臨大選周期,沒有哪一個競選人會用原油價格上漲來觸怒選民,所以預期國際油價上行幅度有限。

另外,OPEC內部以及與其他產油國之間達成減產協議也比較困難,俄羅斯、尼日利亞、巴西、挪威等國家都不好協調,更何況還有伊朗等國家對沙特的嚴重不滿,所以沙特想保阿美IPO市值并不容易,但是沙特的動機也必然會加劇近期石油價格的波動。

當前北半球面臨冬季,供暖季令俄羅斯等產油國降低石油產量明顯存在一些困難,因此預計全球石油產量減產幅度有限,國際原油價格中期還難有大起色。

而從國際原油價格的技術形態上來看,原油價格有逐漸進入變盤期的可能性,這有可能會進一步加大國際原油的短期動蕩,從方向選擇來看,雖然短期利多,但是中長期原油弱勢依然難以扭轉。

鑒于全球經濟明年增速依然難以提高,而且美國近期又在加強關稅壁壘,所以當前國際市場對原油價格的上漲預期并不高,普遍認為國際原油依然會保持低位區間運行。高盛預計,布倫特原油價格在2020年將繼續維持在60美元/桶左右,并持續存在現貨溢價至明年六月

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