白銀期貨多頭減持 貴金屬投資短期需謹慎

2020-02-01 19:39 | 來源:未知

白銀期貨多頭減持 貴金屬投資短期需謹慎

美國勞工部周五公布的數據顯示,美國11月季調后非農就業人口增加26.6萬人,創下10個月來最大增幅,盡管制造業持續低迷,但美國經濟仍處于溫和擴張軌道。美國11月失業率下降至3.5%的50年低位,這使11月6日黃金與白銀走勢受壓。

12月6日, COMEX黃金期貨收低,錄得一個月內最大單日跌幅,強勁的美國就業數據令市場押注美聯儲將維持利率不變,同時美股的大幅反轉暫時削減了避險資產的對沖功能,這令黃金、白銀等貴金屬價格回落。

12月6日 COMEX金指數下跌1.11%,報收1466.6美元/盎司。這使黃金再度回落至震蕩調整區域。

 

白銀期貨多頭減持 貴金屬投資短期需謹慎

紐約金指數日線圖

我上一篇的黃金分析曾說明,如果美股本周能夠回補11月3日周二的跳空缺口,則黃金不易加倉。周五由于非農數據利好刺激,美股大漲,周二的向下跳空缺口已經封閉,這種情況下黃金多頭將再次陷入觀望過程之中。

本周四與周五,上海期貨交易所的白銀期貨多頭主力明顯減持,并存在多翻空的嫌疑,中信期貨、海通期貨、國泰君安、華泰期貨、南華期貨等席位上的空頭頭寸在本周最后兩個交易日內明顯增加,且有些主力還消減了多頭頭寸。

這說明國內貴金屬主力的態度近期有所轉變,這是市場需要高度重視的問題,如果國內貴金屬主力態度有所改變,這可能預期貿易協議簽訂的可能性偏高,主力有押注貿易利多的動機,對這一動態市場要保持密切關注。

11月6日消息:根據國內需要,關稅稅則委員會正在根據相關企業的申請,開展部分大豆、豬肉等商品排除工作,對排除范圍內商品,采取不加征我對美301措施反制關稅等排除措施。對排除范圍內商品采購,企業自主商談、自行進口、自負盈虧。

這些貿易動態與白銀期貨主力動態等相驗證,再加上美股大幅上漲對貿易樂觀情緒的反映,說明貿易協議的簽訂可能性還是偏高的。所以近期需對貴金屬投資保持幾分謹慎,暫時不急于投資。

 

白銀期貨多頭減持 貴金屬投資短期需謹慎

 

由于年底各國都處于消費旺季,西方圣誕節與我國春節相繼到來,年尾消費會處于全年較強的周期,宜穩定經濟數據,所以未來兩個月預期國內外經濟數據不會太難看,如果美股不發生劇烈動蕩的話,貴金屬多頭預計中期會蟄伏。

從目前的情況來看,黃金與白銀可能會中期“貓冬”,需待周線指標合理后再尋機介入,當前來看對貴金屬投資還是需要一些耐心,短期大幅上漲的概率已經降低,更需要從長期投資的角度來考量。

長期來看,若黃金白銀回調合理依然可以尋機買入。日本最新又推出了規模超過13.2萬億日元的財政方案,預期不久后還有進一步的刺激政策出臺,這意味著全球主要經濟體今年都普遍寬松并施行刺激計劃,全球貨幣供給是上漲的過程。

美聯儲自9月17日以來通過回購操作已經投放超3200億美元貨幣,再加上擴表,每個月購買600億美國國債,美聯儲的資產負債表在兩個月時間內就已經擴大了近3000億美元,預期至明年六月美聯儲的資產負債表將擴張至4.5萬億美元的歷史最高水平,這種情況下預計全球通脹會抬頭,且貨幣溢出效應會明顯造成國際匯率市場的波動明顯加大,所以黃金等貴金屬的對沖通脹與風險功能會再次顯現。

另外,雖然美股不斷上漲,但是與美股相伴的風險敞口也在進一步擴張,我依然認為,美股越是大漲,就越要準備好買入黃金,為對沖未來全球金融風險做準備。因此黃金近期宜觀望,中期若繼續走低走穩則尋機適度增持。

明年有美國大選風險,市場不確定性事件會明顯增多,還有英國脫歐,若英國脫歐成立,預期還有匈牙利等脫歐也會繼續上演,這對歐盟經濟不利,而全球金融風險也處于十年高位,所以明年尋機介入黃金還是分散投資風險主要選擇之一。

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